新周期下冷暖智造的產業特點與趨勢

一年一度的產業在線數據分享歷來是暖通空調年會上的重頭戲，在以“冷暖智造•新探索”為主題的“2017中國暖通空調產業發展年會”上，產業在線董事長兼總經理楊潔帶來的是“新周期下的產業特點與趨勢”的主題演講，她說：無論是站在2017冷年的歷史高點，還是站在15年的發展長周期，行業的正向增長趨勢都是清晰明確的……

演講圍繞三個方面展開——

哪些周期影響著產業發展？

房地產：

在諸多的相關經濟要素中，房地產對空調銷售是強關聯。二者的關聯有一個特點：房地產對空調銷售的影響基本是往后推移一年。就當前形勢來看，房地產限購從數據上看并沒有想象中那么嚴峻，在大中城市限購的時候，消費已經開始向三四級市場轉移。我們要關注的是整個房地產業態的一些變化，這種消費下沉，便是其中一個重要的點。

人口變化：

20-60歲人群是空調銷售的主流年齡段，如果把2010年人口普查的年齡結構推移前后十年對比，可以看到兩個變化，一是整個主力消費人口基數在增加，十年前這一部分是3.95億，十年后是4.39億；二是消費人員結構的變化，我們目前的消費主力已經到了80后、90后。這些是我們應該關注的。

市場滲透率：

隨著城鎮化的進程，農村市場的保有量一直在擴充，這和產業在線監測的渠道反饋是一致的，我們已經從一二線作為主力市場開始擴容到三四線市場。不過如果對比目前空調保有量和日本的差別，還有巨大的增長空間。

產品更新：

空調產品基本是10年一個使用周期，十年前的空調在天氣持續炎熱或者長期使用的時候，問題就會陸續出現，因此，如果倒推10年看數據，空調未來還面臨著很廣的更新需求的釋放。這些更新需求也是支撐當前行業發展的一個關鍵點。

三大白電對比：

雖然所有消費產品都會受到經濟發展因素的影響，但這種影響在不同產品中表現并不相同，三大白電的規模在15年周期里發生了明顯分化。2017年，產業在線預計家用空調銷售規模將達到1.3億萬臺，而同期冰箱和洗衣機基本上都是7千萬臺的水平。

什么因素支撐了行業的增長？

同樣經歷了家電下鄉、節能惠民等政策拉動，為什么冰箱在政策透支以后，基本上呈現一個持平的走勢，而空調是在向上發展？這是需要我們去思考的，到底是什么因素在支撐著空調產品的發展？

空調首先與天氣有著正相關強拉動，今年夏天的高溫就是非常好的例子，但空調并不是單純靠天吃飯的產品。除天氣因素之外，其自身產品屬性和行業發展都有著非常鮮明的屬性特征，首先從應用場所來看，幾乎所有的地方都要用到空調，比如商鋪、寫字樓和學校都是標配。正因如此，空調與其他家電產品相比可以一枝獨秀。對于市場容量，我們對比中國和日本的百戶保有量可以看到一個特點，冰箱和洗衣機的百戶保有量基本與日本趨同，但是空調，從數字來看，提升的空間很大。

哪些因素會支撐空調行業未來的增長，具體需要我們基于其產品自身的特征和行業發展的獨特規律去重新思考和審視。

功能特征：

從空調產品的工作原理來看，它實際上是一個多功能產品，包括制冷、供熱、通風，比如今年特別火爆的空氣源熱泵產業就是空調產品的一個延伸。受益于煤改電政策的促進，空氣源熱泵采暖產品的三年復合增長是328%，政策一方面推動了規模的增長，另一方面也明確了空氣能產品在采暖領域的定位，同時還倒逼了整個技術的進步。當然未來要想長遠持續發展，不能完全依靠于政策，還要考慮產品在整體采暖項目上的需求。

新風也是未來發展的一個風口，不過因為沒有明確的政策拉動，增長量和空氣源熱泵有很大的區別。新風的訴求現在主要集中在霧霾比較嚴重的區域，集中在比較高端的人群。

空調產品未來還有一個方向，就是考慮多功能的集成。基于環境，基于壓縮機技術，基于中產階級市場，怎么去設計符合這些綜合要求的產品。另外還可以考慮到整體產業鏈價值環節，比如2015-2016年熱泵烘干行業主機設備與成套系統銷售規模對比，熱泵烘干行業的主機設備只是3.5億，成套設備是6.5億，成套設備創造的價值是主機設備創造的價值是1.8倍。因此，我們可以看到在整體體系下還可以做很多的工作，不一定是賣設備，有可能是服務，總之是一個全價值鏈的服務。

庫存特征：

經銷商淡季打款備貨，是白電渠道的典型特征，家用空調也有著很強的的季節庫存特征。在目前巨大的需求促進下，2017年整個終端出貨和工廠出貨是基本上相當的。產業在線日前對整體家用空調的庫存進行了修正，數據顯示截止到2017年結束，整體庫存是2894萬臺，也就是說目前2849萬臺的庫存量是合理的，接下來行業將是輕裝前進。

制造特征：

與冰箱、洗衣機相比，空調是適合于集中生產，全球營銷的。縱觀全球白電產業布局結構，空調和冰洗的差異非常大，空調在亞洲集散了95%的產能，在中國就占78%。而冰洗在歐洲和北美都有著很大的量，這主要是和產品適合不適合運輸密切相關。總體看，中國的空調制造有著很大的優勢，而且供應鏈的核心作用已經彰顯，這也是今后技術升級的一個動力。

未來增長取決于哪些核心變化？

基于以上兩部分的分析，我們認為整個空調已經進入了下一輪新的增長周期，當前要關注一些核心趨勢的變化，例如：技術層面和渠道層面、品牌競爭等，以期對行業的未來發展趨勢做出良好預判。

變頻技術：

從整體大產業的結構變化來看，今年商用空調和空氣源熱泵的變頻比例都有大的提升，但家用空調今年基本持平，根源還是在于供應鏈環節的缺失，現有產能不一定能滿足變頻迅速擴充的需求。

冷媒替代：

變頻的使用也直接影響到冷媒結構的變化， R22還是目前主要的應用，但是比例在發生變化。在變頻增長的推進下，R32得到了比較廣泛的應用，410A的比例在擴大，R290、二氧化碳也都在推進。

智能化：

根據產業在線統計的數據，智能化產品的比例是21.65%，而京東線上的統計已經達到了50%。未來這個比例會不斷擴大，甚至達到百分之百。不過，現在的擴大主要是在企業的決策，不一定是客戶的需求，智能化空調在客戶端真正的激活率是很低的。未來智能化的發展，應該考慮除了用戶端智能家居如何鏈接以外，怎么能更多地鏈接到所有空調產品以外。我們的價值怎么創造？包括大數據的使用，怎么用于產品的設計端，怎么用于整個維修管理系統等等。

電商渠道：

2017年線上的比例已經達到了20.3%，實際上空調更多還是線上線下的融合，因為它不是一個獨立的產品，還屬于相應的工程項目，包括相應的一系列服務。比如家庭中央空調，現在已經下沉到渠道，甚至下沉到新開盤的項目，只有推進專賣店，推進我們的服務，推進我們的設計體系，才能把這個產品真正推向市場。

家裝市場：

家裝市場是2017年發展的一個亮點，在中央空調幾大產品中，多聯機的發展是31.63%，小多聯的發展超過了50%。因此在未來，要密切關注房地產業態的變化，比如推進精裝房。另一方面是企業的推進，比如產品性價比的提高，普及消費者的認知等，未來還要考慮怎么把空調設計和建筑設計結合起來，對促進產品優化和行業規范都是一個很好的方向。

品牌結構：

品牌分布集中化是一個明顯趨勢，2017年商用空調、家用空調和空氣源熱泵三個行業的品牌集中率都提高了10%以上，其中空氣源熱泵屬于發展初期，品牌集中度還是比其他幾個產品低，但相對來說也提升得更快。總體趨勢是趨于集中，當然這其中還會面臨很多業態變化的挑戰。

總之，結合產品特點以及行業長周期的發展特征分析，我們對空調行業中長期發展持樂觀態度，空調產品自身的產品特性和目前較低的市場滲透率是支撐其發展的關鍵要素。空調行業未來發展也會呈現出內外銷市場的差異，內銷市場應該是非常強勁，但是外銷市場面臨著很大變數，目前受原材料成本上漲以及人工上漲的影響，中國制造在全球制造里面的價格成本優勢已經不再顯著。

另外，在我們整體的中長期判斷里面，不排除短期的波動，不同產品之間也會遭遇不同的差異化機遇和挑戰：家用空調面臨著幾個需要控制的不確定因素，一方面是原材料在上漲，同時迎來了新一輪擴容周期，在這種環境下要維持一個供需的平衡點，不過對整個產業的長期健康發展是有利的；商用空調主要是關注家裝市場的發展，一個是渠道怎么滲透，一個是實現產品功能的提升；空氣源熱泵在2018年還是有政策支撐的，但要考慮2019年以后，受政策的持續性影響或者會有回調的可能。

（全文根據產業在線楊潔女士在2017暖通空調年會演講內容整理）