空調(diào)電機進入新周期，直流化趨勢進一步加強

2022冷年結(jié)束，對于整個家用空調(diào)行業(yè)而言，旺季不“旺”，需求不振的頹勢結(jié)局已塵埃落定。尤其是進入2022冷年下半段以后，國內(nèi)疫情的反復(fù)多點散發(fā)，嚴控的防疫政策給生產(chǎn)端帶來嚴重影響，多重不利因素累加，使得在冷年結(jié)束，行業(yè)以“冷”收官。而從空調(diào)電機市場來看，市場壓力也一直貫穿整個冷年。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示：2022冷年中國空調(diào)電機總銷售37571.9萬臺，同比下滑4.7%，其中內(nèi)銷完成30067.3萬臺，同比下滑5.3%；出口量為7504.6萬臺，同比下滑2.1%。

從疫情以來的發(fā)展來看，自2020冷年下半段開始爆發(fā)新冠疫情后，雖然國內(nèi)疫情得到有效控制，但仍不免給整個空調(diào)電機行業(yè)帶來沉重打擊，后期逐步進入恢復(fù)階段；2021冷年步入“后疫情時代”，市場開始出現(xiàn)恢復(fù)性增長，全年結(jié)束出現(xiàn)12.8%的增長；2022冷年隨著淡季的深入以及終端需求減弱，從8月開盤以來，下游空調(diào)國內(nèi)銷售市場便一直面臨較大壓力，產(chǎn)能相對過剩，需求市場相對緊縮，致使庫存水位始終居高不下，下游空調(diào)生產(chǎn)需求不旺直接導(dǎo)致對上游電機采購減少，冷年下半年在疫情復(fù)發(fā)、上海封城等等因素影響下，行業(yè)生產(chǎn)受到嚴重影響，致使全冷年始終承壓前行。 

2019-2022冷年空調(diào)電機市場銷售走勢（萬臺）

需求偏弱，內(nèi)銷市場低位盤整。從2022冷年空調(diào)電機內(nèi)銷市場走勢來看，基本與下游空調(diào)生產(chǎn)特征保持一致。全年來看，也基本符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律，其中8月到12月，下游市場進入調(diào)整階段，生產(chǎn)積極性不高，對空調(diào)電機采購相對平穩(wěn)，需求多以備貨為主；1月到2月受春節(jié)假期影響，內(nèi)銷出貨成全年“谷”值，3月到7月下游市場進入傳統(tǒng)生產(chǎn)銷售旺季，空調(diào)電機內(nèi)銷市場出貨達到全年“峰”值，但受2022冷年以來市場需求偏弱影響，內(nèi)銷市場同比除10月、11月呈正增長外，其余各月均有不同幅度下滑。

2022冷年空調(diào)電機內(nèi)銷與空調(diào)整機生產(chǎn)走勢對比

全球市場進入下行通道，出口承壓下滑。從空調(diào)電機出口節(jié)奏來看，出口市場出貨主要集中在春節(jié)前小幅備貨以及節(jié)后的3、4、5月份，每年8月后逐步進入淡季。但2022年3月受國內(nèi)新冠疫情反復(fù)影響，上海等地區(qū)進入靜默管理，港口及運輸受到影響，致使3月出口下滑幅度達到全年最高。綜合全年來看，在全球經(jīng)濟整體增速進入下行通道，不斷上升的生產(chǎn)成本及國際市場通脹的雙重壓力下，加之復(fù)雜多變的國際形勢，都給2022冷年的空調(diào)電機出口帶來巨大增長壓力，致使全冷年出口出現(xiàn)了2.1%的下滑。 

細分市場表現(xiàn)亮眼，直流化趨勢逐步加強。2022冷年距離2020年7月國內(nèi)家用空調(diào)新能效政策落地實施已過去2年。隨著變頻空調(diào)占有率的快速提升，各大空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)也加大了對上游能效部件的采購，在此有利形勢的提振下，直流電機作為電機高能效部件出貨也得到了大幅增長。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022冷年結(jié)束，空調(diào)直流電機國內(nèi)銷售出貨已突破14000萬大關(guān)，在市場明顯偏弱的情況下，逆勢增長3.8%。對比近三年的直流電機國內(nèi)銷售占比也不難看出，自2020冷年開始進入快速增長階段后，在2021冷年進入直流電機的一個替換高峰，取得了同比增長超50%的好成績，直流電機國內(nèi)銷售占比超過42%；進入2022冷年后，下游替換需求也進入了一個平穩(wěn)階段，直流電機國內(nèi)銷售占比再增4.1%。

從2022冷年直流電機國內(nèi)銷售出貨情況來看，整個冷年除12月、1月以及3月受春節(jié)及地區(qū)防疫政策影響同比出現(xiàn)下滑外，其余各月均保持正增長趨勢。全年來看，國內(nèi)直流電機銷售對整個電機產(chǎn)品的銷售起到絕對的支撐作用。

2019-2022冷年直流和交流電機市場份額對比（按內(nèi)銷量）

2022冷年無疑是艱難的一年，即使是持續(xù)的高溫高熱天氣也沒讓空調(diào)行業(yè)免于“負增長”。在這種情況下，后市無疑會面臨較大下行壓力，但機會與挑戰(zhàn)并存，細分市場仍有較大機會。

后市面臨諸多挑戰(zhàn)，直流市場仍有較大機會。對于后市發(fā)展，首先從國內(nèi)宏觀環(huán)境來看，連續(xù)三年的新冠疫情，使得消費者信心受到嚴重打擊；另一方面大宗商品價格持續(xù)上漲，嚴重壓縮企業(yè)盈利空間，傳導(dǎo)至上游電機行業(yè)，使得“本就薄利”的行業(yè)更加“雪上加霜”。而從出口市場來看，海外疫情反復(fù)、政局不穩(wěn)，使得國際環(huán)境也趨于謹慎，加之此前的“貿(mào)易戰(zhàn)”延續(xù)，更多的本土企業(yè)轉(zhuǎn)換生產(chǎn)策略，海外投資建廠以規(guī)避風(fēng)險，讓出口市場面臨巨大的增長壓力。產(chǎn)業(yè)在線預(yù)計，2023冷年，中國空調(diào)電機行業(yè)將在壓力中繼續(xù)盤整。

從總體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展來看，目前我國空調(diào)行業(yè)正在逐步進入“存量時代”，這就要求行業(yè)更加精細化發(fā)展，同時消費升級也在倒逼產(chǎn)品創(chuàng)新升級，而隨著“雙碳”戰(zhàn)略的深入，行業(yè)將進入“更高效”的階段，在此情況之下，無疑也對電機行業(yè)提出了更高要求，將助推直流電機趨勢進一步增強。面對日益嚴峻的行業(yè)競爭環(huán)境，各大空調(diào)電機企業(yè)需要以高質(zhì)量的創(chuàng)新發(fā)展來應(yīng)對更加挑剔的市場，這就需要產(chǎn)品的不斷深耕與迭代，只有不斷完善產(chǎn)品，更加貼近市場需求才能更好地從危機中找到機會。