【產業觀察】中央空調2022逆勢增長，后市或迎來加速向好

2022年是不同尋常的一年，在下行壓力凸顯的逆勢之中，中央空調市場于前三季度依舊保持了近6%的增長幅度，展現出成熟市場的強大韌性。與此同時，面對持續細分化、多元化的應用場景，更多定制化的產品方案加速問世，以差異化競爭為主導的良性循環也在2022年加速形成，令中央空調行業的后市發展更加值得期待。

節奏擾動明顯，行業曲折前行

在疫情反復、原材料價格飛漲、投資觀望情緒增加、樓市政策深度調整等因素影響下，宏觀經濟承壓運行，令中央空調的2022年發展之路相比前兩年更加曲折，原有的產銷節奏被外界的不可抗力一次次打亂，政策調整帶來的后續影響也于今年集中顯現。

按照行業發展的階段及特點劃分，2022年中央空調市場共經歷了“蓄勢待發-疫情擾動-規模補漲-增速回落”四個階段，各企業通過差異化的競爭策略形成“產品定位更加精準、應用場景加速細分”的發展趨勢，奠定了行業逆勢前行的發展基調。

2021、2022年中央空調市場季度銷售走勢對比（億元，不含稅）

2022的前2個月，是今年中央空調市場與往年節奏相差較小的平靜時期，由于年初開盤活動密集舉行，這段時期的銷售規模實現了近15%的穩定增長，多數品牌在這一時期大量出貨以備后續市場布局，并借助體驗展廳、線上促銷等多種活動實現了開門紅，為計劃中的春季家裝節蓄勢待發。

3月至5月，受華東地區疫情影響，多數中央空調及部件配套企業停工減產令全國中央空調市場的供應與物流受到明顯擾動，企業出貨減少、需求市場缺貨成為該階段的主要特點，疊加原材料成本上漲、消費端意愿降低等不利因素影響，上述三個月的銷售規模出現了-6%的同比下降，并延緩了需求端恢復增長的調整周期。

5月后隨著疫情好轉，物流和供應鏈逐步打通令中央空調的生產節奏顯著恢復，行業進入復工復產加速階段，在積壓訂單生產交付、遺留訂單集中釋放的回暖形勢拉動下，整體行業在6月至9月重回增長軌道，實現了9%的止跌回升。盡管該階段的市場表現較為可觀，但項目投資趨于謹慎、新增訂單明顯減少的環境格局正悄然形成，中小項目及零售市場的反彈力度同樣不及預期，四季度市場的增長壓力正逐步加大。

據產業在線了解，四季度受多地疫情反復影響，中央空調在主要應用領域的表現均較為低迷，僅在政府公建、工業生產、高端制造等國家主導產業上保持增長。面對嚴峻復雜的環境形勢，預計四季度的市場規模將略有回落，需求空間的收緊或將持續，對2023年的市場發展產生影響。

縱觀全年市場走勢不難發現，曲折的發展道路與這一年不同尋常的經歷高度契合，錯綜復雜的環境形勢打亂了多數行業的經營節奏，也令中央空調市場迎來“三十年未有之變局”，企業在產品、營銷、服務等多方面的變化接連上演，不斷改寫著行業市場上的生存游戲規則。

發展機遇顯現，市場依舊可期

盡管中央空調市場在環境逆勢之下增速趨緩，整體規模增速明顯回落，但同時我們也看到，需求端對中央空調的要求依然向著精細化方向發展，暖通空調設備在國民生產和建筑節能中依然占據重要地位，短時間的環境下行帶來的不僅是企業經營的壓力，還帶來了更多的營銷渠道與市場機會。

面對需求市場的快速變化，各企業緊隨行業趨勢加速產品的迭代升級，在年內推出了多款性能優越、質優價廉的爆款機型，牢牢把握了逆勢之中的發展機遇。縱觀全年行業發展情況，可以總結出2022年的四個機遇點：

其一，舒適性需求愈發受到消費者重視。隨著用戶對家居環境的關注度提升，室內環境的舒適程度正逐漸超越產品的價格門檻，成為用戶選擇中央空調的首要考量因素。無風感、抗菌除菌、與家居設計理念的契合度、智能屬性等對常規空調產品的功能延展，已經成為90后這一新興消費主體評判空調設備的必備指標，唯有集操控性、美觀性及優異的設備性能于一體的家電設備，才能滿足新興消費群體對家居場景的期待。未來，空調設備的舒適性能將隨著用戶需求的不斷變化持續迭代，成為戶式中央空調產品的重要革新方向。

其二，高質量發展成為主流趨勢，同質化競爭將更加被動。在低迷的市場環境下，品牌之間的價格戰于2022年愈演愈烈，疊加停工停產導致節奏擾動、原材料價格持續上漲等不利因素影響，致使部分廠商的利潤率有所下滑。面對無序競爭帶來的增長瓶頸，部分企業嘗試轉變市場策略，一手以精簡配置、更高性價比的機型設備角逐紅海市場，另一手則著眼于高端配套及定制需求的市場挖掘，以多元化的市場布局找尋新的增長動力。在高質量發展的趨勢引導下，中央空調市場將逐步轉向以質取勝的市場新階段，形成積極健康的行業競爭格局。

其三，公建項目、細分領域仍是領跑市場的黑馬。在房產配套項目低迷、零售及小公裝需求放緩的市場環境下，地方政府的投資項目及國家重點扶持的高新技術產業仍保持較高的市場活力，成為2022年的增長亮點。新能源、鋰電、半導體、光伏等領域盡管在疫情及市場下行的雙向沖擊下增速放緩，但在國家政策的強力推動下仍舊表現可觀，各地市的醫療、教育、大型場館等公建項目同樣在經濟政策的刺激下加速推進，為行業帶來增量空間。面對持續下行的經濟形勢，政策引導與投資促進仍將是最先釋放的利好因素，各細分領域及公建項目將繼續擔當拉動內需的重任，為中央空調市場帶來更多機會。

其四，可再生能源的綜合利用及區域能源概念得到更多關注。隨著國家“雙碳”目標的不斷推進，對能源系統的能耗強度與總量控制愈發重要，構建現代化的區域能源體系，將為全社會帶來巨大的節能效益。2022年，多個地市密集發布政策鼓勵可再生能源行業發展，有多個企業對外展示了智能高效的解決方案，以多樣化的設備形式與技術路徑充分利用不同形式的能源，有效提升了暖通空調系統的節能性與經濟效益。面向充滿確定性的節能減排道路，“多能互補、多級利用、冷熱聯供”的建設思路將為更多中央空調產品帶來機會，高效節能、環保清潔的產品設備與可靠穩定的智控系統將大有可為，助力能源改革的持續推進。

展望2023：拐點將至，需求向好

隨著“穩字當頭、穩中求進”成為2023年中國經濟的主基調，與宏觀環境形勢高度相關的中央空調市場有望迎來增速回升。對當前市場而言，疫情反復、投資信心降低、優質項目減少是行業增長乏力的主因，在疫情防控的逐步放開與配套政策的合力促進下，營商環境與投資活力將得到顯著回升，中央空調市場將在宏觀環境的向好趨勢下迎來增速加快的拐點，逐步走出疫情的陰霾。

但我們仍需注意的是，消費市場的信心修復仍需較長時間，當前零售及項目市場的低迷或將影響明年上半年的整體走勢，在中長期向好的確定性面前，我們仍需時刻關注需求市場與應用領域的形勢變化，以充分的準備迎接行業的復蘇時刻。

在全國防疫政策持續優化的趨勢引導下，商超酒店、購物中心等商業建筑將率先解除營業限制，中小型企業的發展基本面持續向好，消費市場的活力回升將為輕商領域帶來更多增長契機；依托激勵政策對地方政府和各類市場主體的利好帶動，基建項目及制造業投資將為經濟增長提供基本面保障，新能源及高新技術產業仍將保持快速發展的昂揚態勢，為高能效、智能化、運行穩定的大型冷水機組釋放更多應用空間；房地產走勢盡管2022年不如人意，但整體市場平穩健康發展的總基調沒有改變，持續優化的調控政策與融資規模的持續擴張或將促進購房者預期好轉，促進精裝修配套項目的加速推進。

此外，熱泵市場在海外的火熱發展、暖通空調節能性的加速升級與細分場景整體解決方案的熱度增長均為中央空調的后市發展帶來更多機會。逆勢向前無懼風雨坎坷路，后市可期直面時代新挑戰。短期的曲折前行過后，中央空調行業必將以更豐富的產品技術儲備迎接即將到來的市場機遇，助力各應用行業的低碳節能、高效環保發展，為實現“碳達峰、碳中和”的戰略目標增添助力。