楊潤：空氣源熱泵的三大拐點及未來機會

產業在線數據顯示，過去十年，空氣源熱泵復合增速遠超其他行業，達到了17.6%，過去十年，呈現出三次重要發展拐點。

下一個十年，會怎么走？又有哪些機會？在2023冷暖產業峰會的冷暖舒適商業論壇上，產業在線商用事業部高級產品總監楊潤帶來了她的專業分享。

以下是基于演講實錄進行的文字整理：

三個重要拐點

市場規模演變

產業在線致力于空氣源熱泵行業研究已經有十余年時間，從2013年到2022年，空氣源熱泵在這10年經歷了三個重要拐點：受2016年煤改電爆發影響，2017年實現了179.3億元的銷售規模；由于2020年疫情爆發，致使2021年中國作為全球產業鏈制造端優勢被激發出來，同比增長達到30%；到2022年，由于俄烏戰爭和能源危機致使整個能源結構的變化和轉移產生提速，達到了259.1億元的規模，同比增長15.2%。

在十年的發展進程中，空氣源熱泵經歷了2016年、2020年、2022年這三個重要的時間節點，致使行業實現了快速發展。對比內外銷市場，內銷市場是穩定整個空氣源熱泵行業基本盤的重要市場。

空氣源熱泵內銷市場從2013年到2022年也經歷了幾個重要階段，包括2018年全球經濟危機以及2020年的疫情影響，當年出現了短暫滑坡，但是到2021年很快重回了高峰值。2022年，大家感受到整體市場受到了宏觀經濟市場低迷的影響，消費不振，市場發展相對困難，但空氣源熱泵內銷仍然實現了6.8%的增長。

出口市場相對來說不穩定，十年時間變化是非常大的，2013到2019這七年里，空氣源熱泵的出口規模增長了不到5億；但是從2020到2022這三年呈現了高速增長，2022年出口達到了66.9億元，已經是內銷市場接近三分之一的市場規模。同時大家也感受到了，2023年全球經濟在衰退，補貼滑坡，未來很多不確定因素造成了出口市場呈現很多不確定因素的存在。因此我們在看到出口高增長的同時，也要警惕跟國內煤改電市場一樣會存在衰退期。

產品演變

再看空氣源熱泵細分熱水采暖烘干產品的表現，對比來看，空氣源熱泵采暖的抗干擾性是最強的。在2016到2022這幾年，空氣源熱泵熱水因為與整體的宏觀經濟以及房地產市場有著密切關聯，存在著一定的波動性；但是熱泵采暖無論是北方的剛需市場還是南方的改善型需求市場，都呈現了一個比較好的發展；熱泵烘干近幾年伴隨著煤改電政策推進，比例不斷增加，但是也正是因為煤改電政策的影響，會存在著更多的不確定性因素。

再看采暖市場比例的變化，2016年空氣源熱泵采暖占比是36.4%；到2017年由于煤改電政策推進影響，達到了61.1%；再到2018年煤改電政策的收縮致使比例出現了短暫下調，但是依然占據超過50%的份額。從2019年到2022年，采暖市場份額呈現持續上升，因此可見，整體空氣源熱泵市場呈現了一個由采暖拉動行業發展的近況，同時也是由采暖實現了多應用領域的延展。

區域演變

空氣源熱泵區域市場的10年表現，2013年空氣源熱泵的區域主要還是集中在華東和華南，這兩個省市份額接近60%，當時以熱水作為主要產品。到2022年空氣源熱泵整個市場的發展產品呈現了一個巨大的變化，也就是由熱水轉變了采暖，區域主要市場已經由原來的華南和華東轉變為華北和華東市場。對比2022年整個區域市場熱水和采暖的市場份額的時候，可以看到除了華南，其余的區域市場都呈現采暖占據絕對重要比例。因此，我們可以看到空氣源熱泵從南方的熱水開始，發展到北方的采暖，再從北方采暖發展到南方采暖。是一個從南到北再從北向南區域的貫穿。

品牌演變

我們把品牌發展進程分為以下幾個時期。2000到2015年的熱水發展期：這個時期集團品牌企業大力發展家用熱水，家用熱水增長超過了商用熱水。2016-2017年的采暖爆發期：在政策拉動下，眾多中小企業投身了煤改電市場，企業數量同期大幅增加，有部分企業實現規模迅速提升。2018-2019年渠道轉型期：后煤改市場企業加速開拓渠道市場，同期南方兩聯供市場興起，暖通行業及家電綜合領域對熱泵關注度增強。2020-2022年能源變革期：疫情及俄烏戰爭促使能源變革提前加速，國內外市場同時兼顧，綜合實力強的主流品牌在漸行漸強。

十年成果

首先我們對比暖通行業三大品類的發展，家用空調10年呈現周期性發展，商用空調則呈現持續穩定的增長，空氣源熱泵在10年中表現為17.6%復合增長，可以看到空氣源熱泵在整體的冷暖產業中實現了遠超行業的快速增長。

再對比跟其他采暖產品的差異化。家用采暖市場其中包括了壁掛爐、熱泵供暖、電供暖以及太陽能供暖，整個市場在2022年受到了煤改電和煤改氣退坡的影響，特別是對壁掛爐影響非常大，2022年內銷額下滑了16.5%。空氣源熱泵采暖同樣受到影響，但是在渠道市場中，特別是在天水地水和天氟地水市場的發展拉動了市場增長，空氣源熱泵（包含天水地水、煤改電產品以及戶式熱風機還有天氟地水）的內銷額已經超過了壁掛爐。

商用供暖市場包括了商用燃氣、商用熱泵還有商用燃油、商用燃煤、電鍋爐和生物質鍋爐。其中商用燃氣鍋爐的比例是最大的，但是2022年仍然受到了整體宏觀經濟下行以及中小項目萎縮的影響，呈現了18.3%的下滑。商用熱泵卻保持了6.3%這樣的增長，與此同時我們也關注到，商用電鍋爐和商用生物質鍋爐保持了較好的增長。從家用和商用供暖市場同時來看，空氣源熱泵供暖在引領著整個供暖行業的發展。

來自細分市場的機會

疫情后整體市場穩定修復

首先看整個空氣源熱泵現階段發展情況，從2023年一季度可以明顯感受到，整個行業由于疫情結束煥發了很大的活力，企業在大力推進市場，包括營銷端、市場端、渠道端都非常好，上半年整體的銷售數據非常好看。

可以看到，空氣源熱泵整體市場表現是非常理想的，但與此同時我們也關注到相對來說熱水產品面臨著較大的壓力。采暖產品是亮點，特別是北方的剛需市場更為突出，戶用水機和低溫模塊機在2023上半年呈現高增長，同時也要警惕在上半年高增長下的庫存情況，下半年要關注相應的庫存消化。

另外，我們也關注到整個空氣源熱泵潛力應用挖掘，其中包括農業、工業、高溫、超高溫市場仍處于發展期，需要尋找細分市場中的差異化。預測2023全年，多產品發展都是呈現一個向上修復的過程，其中空氣源熱泵12.6%的內銷增長是具有較高成長性的產品。

華東規模迅速提升，各省市差異化發展

今天來了很多華東市場的經銷商朋友，現在把華東市場的供暖市場發展在這里跟大家做一個分享。

對比壁掛爐和空氣源熱泵這兩個產品，有一個非常明顯的共同點，就是華東是其主力發展區域，份額在增加。同時，對空氣源熱泵來說，華東和華北發展比較均衡，但是壁掛爐在2022年華北區域市場呈現了非常大的萎縮，為什么會這樣呢？原因是空氣源熱泵事實上在煤改電政策的推進同時，也推進了零售市場、渠道市場的發展。但是壁掛爐相反，就是煤改氣推進的時候阻礙了零售市場的發展。因此壁掛爐區域市場變化，也就是華北市場呈現了明顯的萎縮，這就是兩個不同的地方。

規模方面，壁掛爐和空氣源熱泵規模對比來看，以內銷額來計，2022年空氣源熱泵在華東市場規模實現了30%增長，壁掛爐卻呈現了8.5%的下滑。空氣源熱泵在整體供暖市場的發展其實是在一定程度上蠶食了其他供暖產品的份額。

華東區域分省市市場表現，按照產業在線對區域市場的劃分，華東包含了山東、江蘇、安徽、浙江、上海。各有特點： 

● 山東市場：在華東市場是相對比較重要的區域，其中家用采暖和商用采暖是山東的一個重地，戶用水機產品和戶用風機產品也有強烈的市場需求。

● 江蘇市場：家用和商用的空氣源熱泵熱水具有雄厚基礎，兩聯供市場發展較快。

● 安徽市場：熱水、采暖市場發展相對來說平穩、但是增速平緩。

● 浙江市場：舒適家居重地，集成系統有更多發展空間。

● 上海市場：家用熱水和采暖市場具有較好的基礎，兩聯供產品特別是天氟地水產品未來可能有更大的發展空間。

產品與技術結合突破，可拓展應用廣泛 

空氣源熱泵的未來發展與其多場景、多延展性應用有很大的關系，家用產品包含了家用熱水、家用采暖、泳池熱泵；整體商用熱泵包括了商用熱水、商用供暖（種植和養殖），特種熱泵包含了高溫熱泵和烘干以及系統集成，包括多聯產品、舒適系統，以及我們相關的一些關聯應用，可以做耦合系統、復合能源、光伏熱泵等。因此，空氣源熱泵的發展前景，主要是因為它的多場景、多延展性應用，致使應用廣泛、在產品與技術的結合上實現突破。

再看政策變化影響，在2023年政府工作報告中提到要加快建設新型能源體系和推動重點領域節能降碳。2023年大氣污染防治資金中，北方地區冬季清潔取暖資金額達到了134億元。潛力應用區域，包含了建筑行業、工業、生產以及農業部門和軌道交通領域，2030年電氣化的比例要達到20%。再到2035年的目標愿景，是積極穩妥推進碳達峰、碳中和，并且從碳排放能源革命、健全碳市場提升碳匯能力等方面不斷完善。

看完了未來國內政策發展路徑，大家肯定會非常關注，未來10年空氣源熱泵乃至熱泵產品到底占整個供熱市場多大比例？在熱泵產業發展路線圖中指出，目前熱泵供熱市場滲透率不到5%，這個滲透率就指的是熱泵供熱占整體供熱的比例。再看全球市場，目前，全球市場熱泵供熱占整個供熱不到20%的比例，天然氣占了42%。

未來10年乃至幾十年熱泵供熱是怎樣的發展？到碳中和階段，也就是2060年中國的熱泵供熱市場的滲透率要接近40%，在全球市場熱泵供熱占全球供熱的超過一半的比例，由此可見空間廣闊。

全球熱泵市場潛力無限

剛才提到出口市場在2023年表現并不是很樂觀，但是并不影響全球熱泵發展的計劃落地和實施。在行業導向層面，歐盟2023年可能面臨約300億立方米天然氣的潛在短缺。在西方的國家發展計劃中，到2030年，歐盟熱泵的年銷量可能會從2021年的200萬臺增至700萬臺。德國的目標是安裝600萬臺熱泵，荷蘭的目標是安裝200萬臺，比利時、匈牙利、意大利、波蘭、西班牙都呈倍數增加，美國2022年熱泵銷售已超過壁掛爐。

市場需求層面，全球熱泵產能不足，較2030年需求還有60%的差距，到2030年全球熱泵制造能力要翻兩番，才能滿足全球在2050年實現凈零排放情景下的需求。根據國際能源署預測，到2050年全球實現“凈零”排放情景下，到2030年、2050年，熱泵占供暖需求的份額將分別達20%、55%，安裝的熱泵數量將大幅增加。

從目前我國空氣源熱泵近兩年的海外銷售對比來看，2023年比2022年明顯增加。因此我們可以看到整個全球市場并不會因為出口市場當前的短暫下滑而影響到它的發展，反而是在實現規劃的逐步落地和實施中。

機遇與挑戰并存，挖掘細分差異化市場

機會層面的發展趨勢，空氣源熱泵是雙碳政策下的節能型產品，在舒適家居、零售市場、渠道市場都有很好的發展機會，整個機會層面包括光伏、高溫工業、農業市場等新興領域，都會呈現較好的發展。

看到機會的同時，我們也要考慮到整體市場存在一定風險。2023年整體經濟復蘇緩慢大家都感受到了，在這樣的宏觀背景下，中小項目萎縮，但是企業之間卻又存在競爭激烈、利潤走低情況，而且大家普遍還有一個明顯的感受，2023年無論是內銷還是外銷，預期和實際都有比較大的差距。這就是我們要關注的風險，在這樣的經濟復蘇緩慢過程中該如何去把握機遇。

談到發展，也就是整體空氣源熱泵要實現整體行業的能效標準升級，在這樣競爭激烈的環境下實現產業鏈優化，多元化方面在產品融合以及應用拓展細分領域探索新空間。總之，空氣源熱泵是一個非常好的產業，在這樣的機遇與挑戰并存的影響下，我們要挖掘細分的差異化市場，把握現在，擁抱明天。