海外系列專題文章之三——印度：中國家電企業出海的“大雷音寺”

中印兩國同為世界上的人口大國和發展中大國，雖然歷史上有過沖突和不和諧，但始終保持著緊密的經貿合作關系。近兩年，印度經濟開始走上高速增長軌道，但短期內工業原料和原材料的國產化仍然困難，非常希望引入中國的投資資金和技術。而對于中國而言，印度也是一個待開發的有潛力的投資對象。

中國家電企業出海，印度也是一個繞不開的國家。無論從人口、需求再到經濟發展，印度都是極有潛力的市場。但是，印度家電市場的競爭十分激烈，同時對本國制造業保護措施嚴密，這就給中國家電企業出海帶來了很多挑戰。

市場特征：本土制造對接當地需求，白電市場潛力明顯

據產業在線統計，印度白電市場規模目前是全球僅次于中國和美國的第三大市場，并且基于龐大的人口基數，未來還有較高的成長性，而受本國保護主義影響，印度白電需求基本由本國制造滿足。

印度無論是家電出口還是進口，規模都偏小。進口方面，白電大部分從中國進口，以補充當地產品型號不足為主，自2018年印度從中國進口白電產品達到巔峰400萬臺后，近些年規模一直在不斷收縮，2023年已經不到100萬臺。

據聯合國最新報告，截至2024年11月1日，印度的人口數量已達到約14.17億。除了世界首屈一指的人口規模外，印度的人口結構也較好。其25歲以下人口超過40%，平均年齡只有28歲。這樣的人口市場，理論上應該擁有龐大的家電規模。但是，受制于其較高的貧富差距，較低的城市化率（約32%）影響，印度家電市場的保有量依然偏低。

近些年來印度經濟增長迅速，特別是疫情結束以來，印度消費市場恢復較好。產業在線數據顯示，目前印度三大白電市場中，規模最大的是冰箱，銷售規模已經突破千萬臺；近些年增長較好的是家用空調，2015-2023年復合增長率為5.1%。目前印度空調市場規模只相當于中國的1/10左右，冰箱和洗衣機分別為1/4和1/5左右，市場空間十分廣闊。

受制于印度基礎設施建設以及經濟發展水平，空調的市場滲透率在三大白電中最低，印度人口密集，房屋面積有限，低噪聲和占地面積較小的分體式空調占比超過90%。冰箱和洗衣機在當地的普及度相對較高，冰箱產品以兩門為主，洗衣機產品一般在城市中產階級中應用較廣，波輪與滾筒的市場份額基本相近。

近年來由于高溫天氣頻繁出現，印度私營電力公司投資擴大，夏季電網運行逐漸穩定，為空調產品的普及提供了條件，對空調、冷鏈設備的需求也在迅速增加。 

產業環境：扶持本地制造，外資建廠集群效應明顯

印度一直把空調等白色家電作為扶持本土制造的重要方向。2021年4月，印度批準了向空調等白色家電投入補貼的計劃，鼓勵擴大印度國內的空調生產和出口、培育零部件產業。對于申請得到批準的企業，將在5年內把營收增長額的4～6%作為獎勵金發給企業。近些年來，日系、韓系和中資企業紛紛擴大印度的白電產能。

自海爾于2006年在印度建廠以來，中國家電企業在印度布局已經有18年的歷史。目前海爾、美的以及美芝、海立等中國家電產業鏈企業均已布局印度工廠。從布局方式來看，集群效應非常明顯。印度南部的馬哈拉施特拉邦與泰米爾納德邦都是家電生產制造集中的區域。

馬哈拉施特拉邦的首府就是素有印度“商業之都”和“金融之都”之稱的孟買，該邦第二大城市浦那（Poona）是重要工業城市。美的和海爾都在浦那建設了工業園區。泰米爾納德邦位于南部沿海，是印度較為富裕的邦之一，與安德拉邦交界的斯里城（SriCity）是世界級的綜合商務園區。日韓企業進入印度市場較早，在泰米爾納德邦投資較為集中。

從印度家電生產的區位因素來看，工廠基本上都集中在比較富裕的邦，主要是因為當地能夠吸引較多的廉價勞動力，同時擁有發達的教育系統，比較完善和健全的政策法規。值得注意的是，印度為了達成本國制造業發展的平衡，有可能今后會進一步扶持北方邦、比哈爾邦、拉賈斯坦邦和中央邦等區域的制造業。

也有一些中國企業已經先行一步，率先在印度北部投資，如海爾的北部工業園等。從生產能力來看，目前印度家電工廠主要還是以組裝為主，上游核心部件多靠從中國進口，但是近幾年LG等企業也陸續在印度建了上游配套工廠，不過產能有限，僅能滿足部分需求。

出海印度：不平坦的“大雷音寺”之路 

綜上所述，印度是中國家電企業出海的重要目的地，也是全球家電市場的潛力股。但是，受制于諸多因素影響，從制造端和市場端兩方面來看，依然存在許多挑戰和風險。

成本風險：中國企業在印度建廠，雖然當地用工成本相對較低。但因為供應效率的差異，整體綜合成本反而有可能更高。目前印度企業賦稅問題依然嚴峻，企業所得稅在34%以上。同時，基礎設施不完善導致企業在印度整體運營成本較高，如道路交通設施較差，整體物流效率低下，導致倉儲物流費比國內高出一倍。

土地私有制和復雜的征地規則導致企業征地困難，復雜的中央和地方關系導致印度制造業發展容易趨于碎片化，產業鏈集群成本風險較高。

政策風險：印度出于對本國制造業的保護，對外資企業的政策和法律打壓時有發生。中國手機行業的小米、VIVO和OPPO，汽車行業的比亞迪，在印度都曾被指控“逃稅”等違法行為。家電行業的海爾，也曾因類似理由被印度政府“稅務檢查”。不光是中資企業，歐美企業在印度也遭遇過很多陷阱，因此一度被稱為“外企墳場”。

勞資風險：今年9月，三星在印度的工廠發生了工人罷工事件。罷工工人提出幾項條件：1、在3年內將該廠員工平均月薪上調一倍；2、每周工作時間降至35小時；3、員工身故時，為保障遺屬生計，允許家屬頂職；4、向職工子女提供私立學校學費補貼。這說明印度當地工人的權利意識在大幅加強，并非只要求提升工資。

印度現行約有50余條中央勞工法規，170余條地方勞工法規，這些勞動法規對于勞工的保護非常嚴苛。

競爭風險：據產業在線調研，幾乎全球較知名的家電企業都在印度有布局。印度富人階層對于日韓品牌較認可，中高端幾乎被日韓歐美企業占據，低端市場有印度企業在擴張。中國家電定價水平基本是居中，低于國際品牌，高于本土品牌。在目前較高的品牌集中度下，中國企業想要突破仍有難度。

制造轉移風險：印度本身一直致力于融入歐美日產業鏈，特別是高端制造領域。之前已經有蘋果手機產業鏈轉移印度的前車之鑒。隨著美國大選特朗普的上臺，對中國的打壓加劇，全球產業鏈布局預計也會發生變化。家電與手機產業一樣，同樣面臨著制造業因政治因素轉移的風險。

在中國古典名著《西游記》中，唐僧師徒四人取經的終點是“大雷音寺”（古印度的那爛陀寺），但在路上卻誤入“小雷音寺”，差點成為妖怪的美餐。從經濟和人口發展趨勢來看，印度可謂是中國家電企業出海的“大雷音寺”：一個道路不平坦，同時也是繞不開的終點。我們堅信，基于中印兩國制造業的互補性和中國產業鏈的強大優勢，以及頭部企業的成功引領，中國家電企業定會在印度市場有所作為。